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【刑事律师事务所】P2P网贷平台涉非法集资案的犯罪模式研究(二)

【刑事律师事务所】P2P网贷平台涉非法集资案的犯罪模式研究(二)

接上篇

本文作者:王岩律师,著名刑事律师,北京市盈科律师事务所高级合伙人,刑事部副主任,朝阳区刑事专业委员会委员、商事与经济研究会研究员,擅长处理重大、复杂集资诈骗和非法吸收公众存款罪等非法集资案件,成功代理了河南安阳370亿元集资诈骗案等震惊全国的金融案件。免费咨询电话:138-1138-7232(微信同手机号)。

王岩律师

二、P2P网贷平台归集客户投资资金,形成平台方可任意控制的资金池

由于缺乏对P2P网贷平台经营模式的有效监管,P2P问题平台普遍用各种方式归集资金池,平台经营方可任意支配资金池中的投资人资金。P2P网贷平台归集资金池,就触碰了非法集资的红线,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中明确禁止平台私设资金池的做法。P2P问题平台归集资金池主要有以下四种手段。

 

 

(一)发布虚假借款标的

P2P问题平台普遍存在使用在平台发布虚假的借款标的的方式,归集投资人的资金,形成资金池的现象。这些虚假的借款标的主要有六种形式。

1.借用真实的企业或个人资料,虚构其借款需求,以支付相关企业或个人一定比例好处费的方式,将客户的投资款转回平台控制的账户。如e租宝以融资金额的1.5%一2%,向企业买信息,虚构融资项目,相关企业收到投资款后,扣除与e租宝约定的好处费后,将剩余款项转入e租宝关联公司,从而实现e租宝平台公司控制投资款的目的。e租宝平台实际控制人丁宁称,其公司为此花了8亿多元向项目公司和中间人买资料。也就是说,e租宝以这种返利模式制作的假标自融的资金高达400亿以上。安徽钰诚融资租赁有限公司风险控制部总监雍磊也供认,e租宝上95%的项目都是假的。根据盈灿咨询统计数据显示,2015年10月,共有309个贷款公司在e租宝平台上发布了共计649个借款标的。在警方已查证的207家承租公司中,只有1家与钰诚租赁发生了真实的业务。

 

 

2.包装空壳公司,虚构融资项目,客户投资款进入平台方实际控制的账户。如e租宝为了让投资人增强投资信心,采用了更改企业注册资金金额等方式包装项目。在e租宝平台,上发布了借款标的309家贷款公司中,有292家企业在借款之前发生过注册资本变更,占比达94.5%,变更前,这些企业的注册资本平均为154万,变更后达2714万。

3. 盗用真实的企业或个人资料,虚构其借款需求,客户投资款进入平台方实际控制的账户。如中大财富平台负责人甘宇兵利用管理广州环宇纺织品市场的便利条件,一方面将其掌握的市场租户的资料用于制作假标的借款,另一方面一些真实的借款标的,在有投资人注资而借款成功时,甘宇兵将投资人的资金截留,然后告诉借款人借款不成功。中大财富P2P网络信贷平台通过发布虚假标的向社会公开约标3.56亿元,实际吸收约6000名投资人共1.8亿元投资款

4.用平台方关联企业或经营者的名义,发布借款需求,实际是平台方自融。如盛融在线,平台实际经营人刘志军仅用自己的账号就融资1.89亿,大量资金进入刘志军的关联企业江苏联炬高新技术创业公司。

5. 发布虚假抵押的借款标,实际是平台方自融;如钱海创投,发布一些带有房产、车辆抵押的借款标的,事后查证,那些都是用伪假证件编造的虚假抵押信息。投资人对有抵押担保的标的比较放心,不关心资金的真实流向。事实上,真正有房产、车辆作抵押的借款人往往可以轻松从银行业获取低利率的贷款,无须求助于高利率的P2P行业。如果借款人用其持有房产、车辆作抵押,银行业仍拒贷,则说明借款人具有严重的风险因素,如没有可靠的还款来源、借款用途有风险或抵押财产有纠纷等。

6.使用虚假的借款人信息在平台,上发布其借款标。如旺旺贷,案发后,部分借款人的身份信息在公安人口系统中根本查不到。e租宝上有一家名为“深圳市隆金佳利科技有限公司”的借款企业,该企业以售后回租的形式获得安徽钰诚融资租赁公司(e租宝合作方,同时也是e租宝母公司钰诚集团子公司)6300万元授信。而根据融360通过全国企业信用信息公示系统上登记的地址,实地调研后发现,这家公司并不存在。

(二)注册虚假投资人账户,参与虚假投标

为了防止平台上发布的这些虚假借款标的因投资额不足而投标失败,一些P2P平台经营方会注册一些虚假的投资人账户,在投标截止日期前,用这些虚假的投资人账户将借款标投满,使真实投资人的资金顺利进入资金池。如深圳钱海创投,当发布借款标的在不满标的情况下,被告人王某要求员工利用虚拟投标账户投资,给投资者造成投标成功的假象。这种虚假的投资人账户也被称为马甲账户,这些账户用于投标的资金,有些是公司的经营资金,有些是后台充值,根本就没有资金流。如银坊金融平台用公司员工身份注册马甲账户,马甲账户的充值都是后台充值,实际_上没有资金进出。

(三)以债权打包成固定收益类理财产品的模式,直接吸纳资金形成资金池

固定收益类理财产品相当于银行存款模式,投资人不承担投资风险,收取固定理财收益。固定收益类理财产品的经营必须经银监会批准。一些P2P问题网贷平台针对大部分缺乏金融知识的投资人保本保息的投资心理特点,未经银监会批准,推出固定收益类理财产品,直接吸纳资金形成资金池,然后再寻找投资项目,从中赚取息差。如e租宝平台,宣称将其公司所有的融资租赁债权打包成六款理财产品,转让给投资人,投资人的投资款项直接进入平台控制的账户中,形成资金池,而投资人并不清楚资金的实际流向。

(四)使用个人账户或关联公司账户收集并运作资金池的资金

涉非法集资的P2P网贷平台案件中,普遍使用公司负责人或员工的个人账户以及关联公司账户运作资金池,平台方可以任意调取投资人的资金。如网赢天下平台,使用公司高管的个人账户收集投资资金。e租宝平台,用“安徽德馨新型建材有限公司”“安徽嘉辉文化用品有限公司”“钰申公司”等关联公司的账户收集投资资金。

 

三、平台资金池的资金去向多与借款标的无关

从已案发的问题平台资金链断裂的原因看,除部分因不合格借款人逾期不还款出现坏账外,主要原因是平台假标私设资金池,而资金的用途多与声称的借款标的无关,投资人根本不了解资金的真实去向,而平台方风险控制一旦出现问题,就会引发资金链断裂。平台经营者对资金池内的资金主要用作以下八个方面。

(一)支付投资者本息

除少数P2P问题平台经营期在一个月以内外,大部分P2P问题平台为了吸引更多的投资人,都会用后期投资人的资金及时支付承诺给前期投资人的本息。然后通过这些拿到收益的投资人去口口相传,介绍更多人来平台投资,即所谓的“蜜蜂效应”。如东方创投至案发时,总集资规模是1.26亿余元,支付了投资者本息合计7000余万元,资金返还率达56%。汇宝信贷至案发时,总集资规模是1750余万元,支付投资者本息合计1182万元,资金返还率达68%。

 

 

(二)支付平台高昂的运营成本

从已案发的问题平台案件看,这些公司的运营成本上的支出占资金池资金比例较大8。这些公司租用繁华地段的豪华写字楼,支付巨额广告宣传开支,支付员工高薪,使公司的运营成本动辄数千万元以上。

这些资金支出属没有产生直接收益的资金投入。公司运营成本开支越高,其还本付息的压力越大。如中大财富的集资额为6000万元,公司运营成本高达1000余万元。e租宝在2015年11月单给员工发工资的金额就高达8亿元。

(三)归还公司或个人其他债务

些问题平台经营者在注册成立P2P网贷平台前,就已是负债累累,融资

困难。注册成立P2P网贷平台只是作为其自融的平台。平台资金池中的投资款被用于偿还个人或公司的其他债务,如果这些债务具有合法性,则这部分资金无法追回,属灭失性处置。如中大财富平台的经营者甘宇兵,将假标自融来的6000余万资金中的4000万用于归还了个人借款。

(四)高利转贷,赚取息差

些问题平台的经营者,将平台资金池中的投资款以更高的利率转借他人,

以赚取息差,一旦资金回笼不了,就陷入了兑付危机。如通融易贷的经营者,将3700万高利转贷他人,借款没能收回来,形成巨大的资金缺口,导致资金链断裂。汇宝信贷以20%的年化收益率吸收投资人资金,再以30%的年化收益率转贷他人,赚取息差。

(五)个人奢侈消费

一些问题平台的经营者,由于使用个人账户归集资金池,将投资资金与个人

收入混合使用,用于支付个人各种奢侈消费,如购买名车、房产、奢侈品等。如e租宝经营者丁宁用于赠与他人现金、房产、车辆、奢侈品的资金高达15亿元。

 

(六)投入经营关联企业

一些企业在经营过程出现资金流紧张的情况下,开设网贷平台就是为自己的关联企业融资。如由于华润通公司经营陷入困境,无法从深圳各家银行借到款,于是通过设立网赢天下来为该关联企业进行融资。公开资料显示,网赢天下实际所有者也是深圳华润通光电股份有限公司的大股东,网赢天下获得的部分资金正是流入了华润通公司。网赢天下平台实际上是华润通公司的自融平台。

(七)转投高风险行业

问题平台揽客时承诺的畸高利息成本,迫使他们投资高风险、高回报行业。一旦投资失败资金链断链,就会导致出借人血本无归。如优易网发布虚假的“借款标”,以高额利率为诱饵,向45名被害人合计非法集资2550万元,被告人将投资人的资金投入炒期货,累计亏损1279万余元,造成1524万元无法归还。

(八)卷款跑路

平台跑路是问题平台的主要事件类型,占问题平台总数的44%。以广东省为例,跑路的问题平台普遍经营时间短,其中62%的平台经营时间不到一年,26%的平台经营时间不到三个月。一些P2P问题平台,从一开业就以圈钱跑路为目的,如恒金贷,上午开业下午跑路。淘金贷利用“秒标”等营销手段,吸引大量投资者,上线五天就卷款跑路。另一些P2P问题平台因经营不善,资金链断裂,深陷债务危机,为逃避债务卷款跑路。

除以上八种明确的资金去向外,还可能有部分资金因账目缺失,被告人又拒不交代,去向无法查清。

 

 

 

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